Hola Migui, veo que nadie te responde, lo hago yo:
En los CFDs, puesto que por definición replican a la acción, ha de añadir el dividendo en el momento de cobro cuando se ha comprado la acción, y descontarlo cuando se ha vendido. Exactamente igual que si se posee la acción. Los broker que yo conozco actúan de esa manera.
Si no fuera así, se crearía una ineficiencia en el mercado que sería muy fácil de aprovechar de la siguiente forma: imaginemos que Telefonica reparte un dividendo el próximo martes: yo compraría el lunes 1 millón de acciones y al mismo tiempo vendería un millón equivalente en cfds. El martes, una vez repartido el dividendo y descontado de la acción, esperaría a que el cfd replicara el nuevo precio de la acción con exactitud, y luego desharía ambas posiciones (vendería la acción y recompraría el cfd) inmediatamente. Al hacer esto, he cobrado el dividendo con las acciones y me he cubierto de movimientos del subyacente con los cfds, con lo cual gano siempre con esta operación tanto como se cobre con el dividendo, no habría posibilidad de perder dinero, sería una ganancia asegurada.
A la siguiente ocasión de reparto de dividendos repetiría, pero con 1.000 millones
Esto sería una ineficiencia que sería aprovechada por los denominados arbitrajistas tantas veces como sucediera, hasta que dicha operación fuera equilibrada por el mercado. Y la manera de equilibrarse es que el cfd añada o descuente el dividendo en el momento mismo del pago. Esto en un mercado equilibrado y con un broker como dios manda, no debería producirse.